[ET투자뉴스]이마트, "주력사업의 실적 개…" BUY-현대차증권

현대차증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 "주력사업의 실적 개선이 관건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 226,000원을 내놓았다. 현대차증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대차증권에서 이마트(139480)에 대해 "연결자회사들의 실적 개선은 긍정적이나, 주력사업인 할인점의 부진이 지속되고 있는 점은 부정적. 올해에도 이커머스의 고성장에 따른 반사 피해(부진한 기존점 성장률)와 최저임금 인상에 따른 비용부담 증대로 인해 할인점의 실적 개선은 쉽지 않을 전망. 주력사업의 부진을 반영해 연간 수익예상을 하향 조정함"라고 분석했다. 또한 현대차증권에서 "4분기 별도기준 총매출액 3조 5,883억원(YoY -1.9%), 영업이익 748억원(YoY -54.5%)으로 당초전망치를 큰 폭 하회하는 부진한 실적. 추석 시점 차이에 따른 할인점 기존점 성장률이 -8.0%역신장으로 영업이익이 53.1% 급감. 트레이더스와 온라인의 매출액은 고성장 했지만, 영업이익은 부진. 주력사업인 할인점의 경우 최저임금 상승에 따른 판관비 부담이 확대됐기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 340,000원까지 높아졌다가 2018년11월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 226,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	253,941	320,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 226,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190215 BUY 226,000 20181113 BUY 270,000 20180813 BUY 292,000 20180511 매수 340,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190215 현대차증권 BUY 226,000 20190215 유진투자증권 BUY(유지) 250,000 20190215 KTB투자증권 BUY 270,000 20190215 이베스트투자증권 BUY(유지) 235,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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