[ET투자뉴스]코스맥스, "중국 서프라이즈 v…" BUY-메리츠종금증권

메리츠종금증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "중국 서프라이즈 vs. 미국 일회성 손실"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다. 메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 메리츠종금증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "적정주가는2019년 예상 EPS에 적정 PER 35배 (아시아 소비재 평균)를 적용하여 산출했다.코스맥스는 국내 효율성 개선과 함께 화장품 ODM 회사들 중 중국에서 가장 독보적인 성과를 이어갈 것으로 판단한다. 또한 미국 손실폭 축소와 현금흐름 개선 여부에 따라 밸류에이션 부담이 완화되면서 주가 상승폭이 확대될 수 있겠다"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "코스맥스의 4분기 실적은 매출액 3,288억원 (+46.8% YoY), 영업이익 101억원(+58.4% YoY)억원을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 3,266억원, 영업이익 141억원) 대비 영업이익이 크게 하회했다 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics 메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 184,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 165,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	168,429	190,000	145,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190215 BUY 165,000 20181119 BUY 184,000 20181017 BUY 184,000 20180814 BUY 184,000 20180706 BUY 184,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190215 메리츠종금증권 BUY 165,000 20190215 NH투자증권 BUY(유지) 160,000 20190215 유진투자증권 BUY(유지) 145,000 20190215 KTB투자증권 BUY 170,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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