업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적
15일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.08% 하락하면서 49,450원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 0.41% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 2.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다. |
 |
| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| POSCO | 2.2% | 5.4% | 2.4 |
| 영풍 | 1.8% | 5.1% | 2.8 |
| 풍산 | 1.8% | -0.5% | -0.2 |
| 고려아연 | 1.4% | -0.2% | -0.1 |
| 현대제철 | 1.4% | 0.4% | 0.2 |
| 코스피 | 0.7% | 6.4% | 9.1 |
| 철강금속 | 1.3% | 3.8% | 2.9 |
| 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.23% |
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.23% 하락하고 있다.
| 고려아연 | 433,000원
▼2500(-0.57%) | 풍산 | 28,450원
▼350(-1.22%) |
| POSCO | 263,500원
▼3000(-1.13%) | 영풍 | 757,000원
▼21000(-2.70%) |
| 증권사 목표주가 60,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 60,600원이다. 현재 주가는 49,450원으로 11,150원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 대신증권의 이원주 에널리스트가 " 모멘텀은 부족해도 악재는 다 반영된 주가, 동사 12m fwd p/b는 0.39배로 역대 최저 수준 기록 중. 전술한 악재들은 모두 반영하고 있는 밸류에이션이라 판단. 중국 공급과잉 축소, 원재료 가격 상승에 따른 중국 철강재 가격 상승 cycle 진입을 앞둔 현재 시점에서 매도할 이유는 없다고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 57,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 수소차에서 발견한 중장기 성장동력 , 동사는 현대차그룹이 추진하는 수소연료전지차 프로젝트에서 연료전지 핵심부품과 수소를 공급하는 역할을 담당하며 철강 외 부문에서 중장기 성장성을 모색하기 시작했다는 판단임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.
영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PER은 11.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.39로 다소 낮은편.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다. |
| | 현대제철 | 고려아연 | 풍산 | 영풍 | POSCO |
| ROE | 3.3 | 9.7 | 9.7 | 7.4 | 6.4 |
| PER | 12.0 | 13.3 | 6.1 | 5.4 | 7.6 |
| PBR | 0.4 | 1.3 | 0.6 | 0.4 | 0.5 |
| 기준년월 | 2018년9월 | 2018년9월 | 2018년9월 | 2018년9월 | 2018년9월 |
외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
2월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 665,017주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 89,842주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 753,926주를 순매도했다.
|
| 투자주체별 누적순매수 |
 |
상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준
최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 38.98%, 외국인 31.47%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.47%를 보였으며 개인은 29.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.5%로 가장 높았고, 개인이 32.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.48%를 나타냈다.
|
| 투자주체별 매매비중 |
 |
| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다. |
| 현재주가 근처인 51,200원대에 주요매물대가 존재. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,200원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 51,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 51,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 51,200원대의 저항가능성과 46,550원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
