교보증권에서 15일 카카오(035720)에 대해 "2019년 탑라인 성장, 비용 통제 자신"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "탑라인 성장은 고무적. 4Q18 카카오톡 광고 성장으로 전체 광고 YoY +25.3%, ‘선물하기’ 증가로 커머스 YoY +40.7% 증가하면서 탑라인 성장에 기여"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "카카오 4Q18 매출액 6,731억원(YoY +23.6%), 영업이익 43억원(YoY -87.6%) 기록. 컨센서스 매출액 6,438억원 상회, 영업이익 279억원 크게 하회. 상여금 160억원 지급과 마케팅 비용 증가로 영업이익 하회"라고 밝혔다.
한편 "택시 협회의 카풀 서비스 반발에 따른 일시 중단, 소송 이슈, 4Q18 실적 부진을 반영한 주가라 판단. 카카오톡 내 커머스 기능 강화와 카카오페이 Monetization, 마케팅비 통제를 통해 카카오의 2019년 목표 광고 매출 성장률과 수익성 개선 기대"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 180,000원까지 높아졌다가 2019년1월 135,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 135,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 144,053 | 180,000 | 129,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY | 135,000 | | 20190122 | BUY | 135,000 | | 20181112 | BUY | 160,000 | | 20181010 | BUY | 180,000 | | 20180821 | BUY | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 155,000 | | 20190215 | 현대차증권 | BUY | 130,000 | | 20190215 | SK증권 | 매수(유지) | 135,000 | | 20190215 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 145,000 |
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