[ET투자뉴스]AP시스템_상장주식수 대비 거래량은 2.98%로 적정수준

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 15일 오후 12시55분 현재 전일대비 5.81% 하락하면서 27,550원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 24.66% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 8.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 13.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나머티리얼즈	4.4%	43.3%	9.8
동진쎄미켐	3.9%	32.4%	8.3
덕산네오룩스	3.5%	18.8%	5.3
AP시스템	2.9%	24.7%	8.5
와이솔	2.1%	12.4%	5.9
코스닥	0.7%	7.6%	10.8
반도체	1.4%	19.0%	13.5

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -2.32%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 2.32% 하락하고 있다.

덕산네오룩스	17,700원 ▼1000(-5.35%)	하나머티리얼즈	19,200원 0 (0.00%)
동진쎄미켐	9,810원 ▼540(-5.22%)	와이솔	16,750원 ▼250(-1.47%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 27,550원으로 9,450원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김양재 에널리스트가 " 가장 확실한 중국 OLED 수혜주, 미중 무역분쟁 풍선효과로 중국 정부 OLED 지원 재개 가능성이 커진 상황. 이미 BOE와 Visionox가 OLED 투자를 재개하는 등 중국 업체 투자 가시성이 뚜렷해지는 시점. 동사는 전세계 ELA M/S 1위 업체, SDC와 중국 투자 수혜로 2020년까지 본격적인 실적 개선세 전망…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 미래에셋대우의 김철중 에널리스트가 " OLED 사이클 대장주의 귀환, 2년만의 고객사 투자 재개 기대. 월 L8-1 LCD 라인 전환 투자(파일럿 QD-OLED)를 시작으로 신공장 투자(10.5G)까지 검토 가능할 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준.PER은 21.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	AP시스템	동진쎄미켐	하나머티리얼즈	와이솔	덕산네오룩스
ROE	17.9	16.2	22.1	20.0	11.9
PER	21.6	11.2	15.6	7.9	26.9
PBR	3.9	1.8	3.4	1.6	3.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월12일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,390,699주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 88,740주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,301,959주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.98%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.44%를 보였으며 외국인은 12.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.55%로 가장 높았고, 기관이 21.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 22,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 22,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,800원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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