유진투자증권에서 15일 CJ ENM(035760)에 대해 "전 사업 부문의 고른 성장 속 CJ헬로 매각추진은 덤"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "동사는 자회사 CJ헬로(지분율 53.92%)의 지분 중 3.9%를 제외 한 전체 CJ헬로 상장주식수의 50%+1주를 LG유플러스에 8,000억원에 매각할 예정이다. 공정거래위원회 등의 심사가 남아있으나, 2016년과 달리 정부의 기조가 달라졌다는 점에서 승인 될 가능성이 높다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "CJ ENM의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1.2조원(+9.9% yoy), 694억원(+14.6% yoy)으로 시장 기대치(영업이익 832억원)을 하회하는 실적을 기록했다. 영업이익이 시장기대치를 하회한 것은 자회사 스튜디오드래곤이 콘텐츠 관련 무형자산의 추가상각(110억원)에 따라 미디어 사업부문의 영업이익이 감소했기 때문이다. 미디어 사업부문의 일회성 비용을 제외한 기준으로는 시장 기대치에 부합하는 실적이다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 지분 매각을 통해 확보한 투자재원을 통해 합병에 따라 급증한 단기차입금 일부의 상환과 IP투자확대 등 콘텐츠 경쟁력 강화에 집중할 계획이라는 점에서 동사의 기업가치 평가에 긍정적인 요소로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (M) | BUY (M) |
| 목표주가 | 291,000 | 335,000 | 270,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 335,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 270,000 | | 20181108 | BUY(유지) | 320,000 | | 20181015 | BUY(신규) | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 메리츠종금증권 | BUY | 280,000 | | 20190215 | 현대차증권 | BUY | 290,000 | | 20190215 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 270,000 | | 20190215 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 300,000 |
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