[ET투자뉴스]오리온, "조삼모사 …" BUY-삼성증권

삼성증권에서 15일 오리온(271560)에 대해 "조삼모사 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다. 삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 오리온(271560)에 대해 "4분기 연결기준 매출액과 영업이익은4,932억원 (+9.4% y-y), 703억원 (+246.5% y-y)을 기록하며, 컨센서스를 11% 하회하였음. 이는 1) 중국 일회성 인건비 (격려금 25억원, 판매장려금 27억원)와 2) 중국 춘절 관련 매출이 4Q18 200억, 1Q19 400억 반영될 것으로 예상하였으나, 실제로는 4Q18에 100억 정도만 반영되었기 때문. 일회성 인건비를 제외하면 컨센서스에 부합한 실적"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "4Q 영업이익이 당사 추정치를 하회한 원인은 일회성 인건비 이외에도 중국 춘절 매출 반영 시점에 따른 차이 때문. 단, 4Q18 부진 한 매출만큼이 1Q19로 이연되었기 때문에 4Q 실적 부진은 오히려 1Q19 실적 호조로 판단할 수 있어 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 145,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	148,692	170,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190215 BUY 145,000 20190116 BUY 145,000 20181205 BUY 145,000 20181016 유지 145,000 20180913 BUY 145,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190215 삼성증권 BUY 145,000 20190215 유안타증권 BUY(유지) 138,000 20190215 NH투자증권 BUY(유지) 155,000 20190215 키움증권 BUY(MAINTAIN) 155,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스