[ET투자뉴스]상아프론테크_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 15일 오후 1시35분 현재 전일대비 4.23% 하락하면서 17,000원을 기록하고 있는 상아프론테크는 지난 1개월간 7.94% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 상아프론테크의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 상아프론테크의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 12.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 상아프론테크가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
상아프론테크	2.7%	7.9%	2.9
티케이케미칼	2.2%	9.0%	4.0
코스메카코리아	2.0%	5.9%	2.9
씨티케이코스메틱스	2.0%	18.1%	9.0
SK바이오랜드	0.8%	9.7%	12.1
코스닥	0.7%	7.8%	11.1
화학	0.8%	9.6%	12.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.37% 하락하고 있다.

티케이케미칼	2,845원 ▼50(-1.73%)	씨티케이코스메틱스	24,200원 ▲800(+3.42%)
코스메카코리아	29,550원 ▲1400(+4.97%)	SK바이오랜드	16,350원 ▼50(-0.30%)

증권사 목표주가 25,500원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 상아프론테크의 평균 목표주가는 25,500원이다. 현재 주가는 17,000원으로 8,500원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 한병화 에널리스트가 " 전기차에 멤브레인 사업까지 본격화, 목표주가 상향 , 실적 성장을 견인하는 전기차 배터리 부품의 2018~2022년 매출 성장률이 28%이고, 또 다른 성장동력인 ePTFE멤브레인 매출액은 보수적으로 추정해도 연평균 96% 성장할 것으로 판단된다. 동일 기간 동사의 영업이익과 순이익 연평균 증가율은 각각 27%,26%로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 유진투자증권의 한병화 에널리스트가 " 전기차에 멤브레인 사업까지 본격화, 목표주가 상향, 실적 성장을 견인하는 전기차 배터리 부품의 2018~2022년 매출 성장률이 28%이고, 또 다른 성장동력인 ePTFE멤브레인 매출액은 보수적으로 추정해도 연평균96% 성장할 것으로 판단된다. 동일 기간 동사의 영업이익과 순이익 연평균 증가율은 각각 27%, 26%로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.5%로 업종평균 상회. PER은 29.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 상아프론테크는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	상아프론테크	씨티케이코스메틱스	코스메카코리아	티케이케미칼	SK바이오랜드
ROE	7.3	2.8	8.3	5.7	8.3
PER	29.8	47.9	31.0	18.9	20.4
PBR	2.2	1.4	2.6	1.1	1.7
기준년월	2018년9월		2018년3월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 18,121주를 순매수했고, 외국인은 17,469주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 245,423주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 44,625주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 289,855주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.84%로 적정수준 최근 한달간 상아프론테크의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.5%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.15%를 보였으며 외국인은 8.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.86%로 가장 높았고, 외국인이 14.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

주요 매물구간인 17,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,900원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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