한화투자증권에서 15일 카카오(035720)에 대해 "적극적인 비용 통제 노력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오의 4분기 매출액은 기존 사업부에서 고른 성장세가 나타나며 전년 동기 대비 24% 증가한 6731억 원을 기록했다. 광고 매출액은 전년동기 대비 14% 증가했다. 이 중 카카오 플랫폼 광고 매출액은 전년 동기 대비 47% 성장했는데, 채널탭의 인벤토리 증가와 플러스친구 광고의 타깃팅 상품이 긍정적으로 반영되었기 때문이다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 2019년 실적으로 매출액 2.85조 원, 영업이익 1656억원을 전망한다. 추가적인 매출 성장과 이익 개선은 2분기에 도입될 신규 광고 상품의 성과에서 나타날 것이다. 신규 광고 상품은 카카오톡채팅창 내에서 결제가 가능하고, 플러스친구 비즈니스모델에서 확대되어 이용자 4천만 명을 대상으로 하는 것이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2018년11월 170,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 150,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 144,211 | 180,000 | 130,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190122 | BUY(유지) | 150,000 | | 20181128 | BUY(유지) | 150,000 | | 20181119 | BUY (MAINTAIN) | 170,000 | | 20181109 | BUY(유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190215 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 132,000 | | 20190215 | 삼성증권 | BUY | 150,000 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 155,000 |
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