DB금융투자에서 15일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "성급했던 기대감, 신중한 관찰 요망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "연결 매출액은 7.6%YoY감소한 43,984억원, 영업이익은 73%YoY감소한 903억원을 기록했다. 따뜻한 날씨로 의류 매출이 부진했고(백화점 기존점 -0.8%) 추석 시점차 및 상품군 구조조정에 따라 할인점 기존점 성장률도 역신장했다(-6.9%). 일회성 비용으로는 백화점 부진점포 구조조정으로 한국과 중국에서 총 654억원이 반영됐고, 청도HK 미분양 주차장관련 손실 260억원이 반영됐다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q18에 발생한 일회성 비용(914억원)과 전년동기 발생한 청도HK관련 일회성 분양수익(+662억원)까지 포함시 4Q18 영업이익이 컨센서스 수준이라고 주장하기에는 너무 민망한 실적이다. 향후 중국 백화점 관련 구조조정 비용이 추가로 집행될 수 있고 국내 중소형 백화점 구조조정시에도 일정 부분 손실 발생 가능성이 남아 있다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 295,000원까지 높아졌다가 2018년8월 247,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 235,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 243,214 | 300,000 | 200,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 235,000 | | 20181227 | BUY(유지) | 275,000 | | 20181212 | BUY | 275,000 | | 20181109 | BUY(유지) | 275,000 | | 20180813 | BUY(유지) | 247,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | DB금융투자 | BUY(유지) | 235,000 | | 20190215 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 220,000 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 250,000 | | 20190215 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 240,000 |
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