미래에셋대우에서 15일 이마트(139480)에 대해 "차별화된 객수 회복 전략이 필요하다 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 이마트(139480)에 대해 "이마트 연결기준 매출액 4조 2,260억원(7.2% YoY), 영업이익 614억원(-58.9%YoY)을 기록하여 컨센서스와 당사 추정치를 큰 폭 하회했다. 하회 이유는 1) 외형 성장 둔화 (SSG -2.8%)와 2) 온라인으로의 구매 이전에 따른 고마진 카테고리 일반상품 매출 부진(패션, 문구 등)이다. 레스케이프의 영업 적자 지속 (약 50억 추정), 노무비 증가 등에 따른 신세계푸드 영업이익 감소 등으로 연결 기타 부문 손익도 부진했다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "2019년 이마트의 부진의 가장 큰 이유는 오프라인 매장 객수 감소이다. (18년 -3%) 객수 회복을 통한 외형성장이 이루어져야 이마트의 영업이익 개선이 가능하다. 일반상품, 잡화 중심의 온라인 구매 이전이 지속될 것으로 판단되기 때문에 객수 확보를 할 수 있는 이마트만의 차별화된 전략이 요구되는 시점이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 375,000원까지 높아졌다가 2019년2월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 250,056 | 320,000 | 220,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | 매수 | 240,000 | | 20190207 | 매수 | 240,000 | | 20190107 | 매수 | 320,000 | | 20181127 | 매수 | 320,000 | | 20181126 | 매수 | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 미래에셋대우 | 매수 | 240,000 | | 20190215 | DB금융투자 | BUY(유지) | 220,000 | | 20190215 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 220,000 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 285,000 |
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