흥국증권에서 15일 오리온(271560)에 대해 "19년 기대감 회복"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 오리온(271560)에 대해 "오리온 4Q18 연결 매출액은 4932억원(YoY +15.5%), 영업이익 703억원(YoY +246.5%, OPM 14.3%)으로 중국 사드 보복 후 부진했던 전년 실적대비 큰 폭으로 성장했다. 실적 성장은 중국(+11.1%) 외에도 국내(+2.7%), 베트남(+14.1%), 러시아(+5.6%) 등 전 지역 고른 외형 성장과중국 내 수익성 개선(OPM 14.9%)에 기인한다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "중국은 18년에 이어 1) 주력제품 새로운 맛 추가, 저가동 라인을 활용하는등 신제품 15개 이상 출시, 2) 경소상 교체에 따른 채널 믹스 개선, 3) 지역별 커버리지 확대를 통한 외형성장 및 수익성 개선(OPM +1.1%p 개선)이이어질 전망이다. 이외에도 국내 신제품 출시 및 경쟁 완화, 베트남 기존제품 다변화 외에도 신규 카테고리(양산빵, 쌀과자) 확장, 러시아 딜러 교체완료와 프로모션 효율화에 따른 브랜드력 제고와 실적 개선이 기대된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년4월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 149,500 | 170,000 | 110,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180625 | BUY(유지) | 180,000 | | 20180424 | 매수(신규) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 흥국증권 | BUY(유지) | 160,000 | | 20190215 | 미래에셋대우 | 매수 | 155,000 | | 20190215 | DB금융투자 | BUY(유지) | 140,000 | | 20190215 | 삼성증권 | BUY | 145,000 |
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