메리츠종금증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "중국 서프라이즈 vs. 미국 일회성 손실"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "국내법인은 전반적인 고객사 호조와 생산 효율성 개선으로 매출액 +31.4%, 영업이익 +264.2% YoY 증가하였으며 중국법인 또한 기존 고객사에 대한 신제품 공급 증가로 상해법인과 광저우법인의 매출액이 각각 +33.2% YoY, +55.5% YoY 증가, 순이익또한 +192.9% YoY, +168.7% YoY 대폭증가했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "코스맥스는 국내 효율성 개선과 함께 화장품 ODM 회사들 중 중국에서 가장 독보적인 성과를 이어갈 것으로 판단한다. 또한 미국 손실폭 축소와 현금흐름 개선 여부에 따라 밸류에이션 부담이 완화되면서 주가 상승폭이 확대될 수 있겠다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 184,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 165,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 170,625 | 190,000 | 145,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY | 165,000 | | 20181119 | BUY | 184,000 | | 20181017 | BUY | 184,000 | | 20180814 | BUY | 184,000 | | 20180706 | BUY | 184,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 메리츠종금증권 | BUY | 165,000 | | 20190215 | 삼성증권 | BUY | 180,000 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 182,000 | | 20190215 | 교보증권 | BUY(유지) | 180,000 |
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