신한금융투자에서 15일 카카오(035720)에 대해 "광고 성장과 비용 관리가 Key"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 132,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "4Q18 매출액과 영업이익은 각각(이하 QoQ) 6,731억원(+12.3%), 43억원(-86.0%)을 기록했다. 영업이익 컨센서스(279억원)를 크게 하회하는 부진한 실적이다. 성수기 효과에 광고(알림톡, 모먼트 등 호조), 콘텐츠, 기타(선물하기,메이커스, 페이 등 호조) 부문 모두 성장하며 탑라인은 견조했으나 영업비용(6,688억원, +17.6%)이 크게 증가하며 실적 부진을 이끌었다."라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "광고 호조와 비용 관리에 19F 영업이익은 1,660억원(+127.6%)으로 전망된다. 금융권으로 확대되는 알림톡과 2Q19 출시되는 신규광고모델(플러스친구내 결제 기능 추가 등 다양한 서비스 추가)이 전체 광고 매출 성장(+14.4% )을 견인하겠다. 카카오페이(4Q18 거래액 7.7조원), 카카오페이지, 커머스(선물하기) 등 광고를 제외한 비즈니스의 성장도 지속될 전망이다."라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 160,000원까지 높아졌다가 2018년11월 129,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 132,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 144,211 | 180,000 | 130,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 132,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | 매수(유지) | 132,000 | | 20190125 | 매수(유지) | 129,000 | | 20181109 | BUY(유지) | 129,000 | | 20180810 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180713 | 매수 (유지) | 140,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 미래에셋대우 | 매수 | 130,000 | | 20190215 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190215 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 132,000 | | 20190215 | 삼성증권 | BUY | 150,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
