KTB투자증권에서 18일 신세계(004170)에 대해 "우려와 달리 견조했던 4Q 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "영업이익 기준 컨센서스 7.1% 하회하는 실적 기록. 시장 우려 많았던 면세점 실적은 양호했으나, 신세계인터네셔널, 까사미아의 실적 부진 및 product mix 변화에 따른 본사 수익성하락 등이 주요 원인"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "동사 주가는 우려 대비 견조한 면세점 실적 확인되며 YTD +3.9% 상승. 그러나 현주가는 여전히 본업 가치만이 반영된 수준. 따이공 축소 및 강남점 경쟁 강화 우려가 단기에 해소되기는 어렵겠으나, MD개선에 따른 신규점 일매출 회복 확인되며 주가 상승세 이어갈 것으로 기대. 호텔신라와 함께 유통 coverage 내 차선호주로 추천"라고 밝혔다.
한편 "4Q18 백화점 기존점 성장률은 3% 수준. 품목별로 명품 +19%, 가전/생활용품 +9%로 양호. 온라인부문으로 수요 이동 중인 잡화는 2% 축소. 점포별로는 본점 +9%, 강남점+8%, 대구점 +9%, 센텀점 +6% 등 대형점포 위주로 고신장세 지속. 상권 좋고 몰형태라 집객력이 높은 것이 경쟁사대비 높은 신장률의 배경"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년5월 480,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 380,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | TRADING BUY |
| 목표주가 | 380,000 | 460,000 | 300,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190218 | BUY | 380,000 | | 20181205 | BUY | 400,000 | | 20180511 | 매수 | 480,000 | | 20180402 | 매수 | 380,000 | | 20180131 | 매수 | 380,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190218 | KTB투자증권 | BUY | 380,000 | | 20190218 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 380,000 | | 20190201 | DB금융투자 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190123 | 삼성증권 | BUY | 400,000 |
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