[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.79% 오른 184,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 2.64% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 8.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.5%	15.5%	6.1
한국타이어	2.4%	8.3%	3.4
아모레퍼시픽	2.2%	-2.6%	-1.1
LG생활건강	1.9%	7.1%	3.7
S-Oil	1.6%	13.2%	8.2
화학	0.9%	7.8%	8.6
코스피	0.6%	5.3%	8.8

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.96% 상승중이다.

S-Oil	109,500원 ▲4000(+3.79%)	한국타이어	41,200원 ▲50(+0.12%)
LG생활건강	1,232,000원 ▲8000(+0.65%)	롯데케미칼	310,000원 ▲13500(+4.55%)

증권사 목표주가 194,800원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 적정주가는 194,800원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 키움증권의 조경진 에널리스트가 " 예뻐지려면 시간이 필요하다, 아모레퍼시픽의 연결기준 2019년 매출액은 5조 7,340억원(+8.6%, YoY), 영업이익은 6,371억원(+32.2%, YoY)으로 전망한다. 국내(화장품, 오설록) 매출액과 영업이익은각각 3,596.2억원(+7.4%,YoY), 430.9억원(+51.8%,YoY),해외는 2,190억원(+11.1%, YoY), 219.1억원(+6.1%,YoY)으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 BUY(Reinitiate)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, KTB투자증권의 배송이 에널리스트가 " 중국 법인의 회복을 기대하며, 2019년 아모레퍼시픽의 주가 모멘텀은 중국 시장점유율 확대 여부가 결정할 것으로 판단. 시장점유율이 확대되려면 최소한 YoY+10%(2019년 중국 화장품 시장 성장률) 이상 성장필요. 2분기부터 중국 법인 매출의 절반을 차지하는 이니스프리 브랜드 리빌딩 예정…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 28.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	아모레퍼시픽	한국타이어	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	7.9	8.8	18.1	16.2	15.3
PER	28.7	8.7	30.4	4.7	11.4
PBR	2.3	0.8	5.5	0.8	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 49,617주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 97,542주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 147,159주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.94%, 외국인 37.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.98%를 보였으며 기관은 21.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.45%로 가장 높았고, 개인이 37.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

주요 매물구간인 170,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 170,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 170,500원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 177,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 177,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 177,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월11일 :(주)아모레퍼시픽 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스