KB증권에서 18일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "계속되는 실적 불확실성"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4Q18 연결 실적은 총매출액 6조 1,329억원 (-7% YoY), 순매출액 4조 3,984억원 (-8% YoY),영업이익 903억원 (-73% YoY)을 기록하면서, 영업이익이 컨센서스를 60% 하회했다. ① 백화점총매출액은 2조 3,880억원 (-2% YoY), 영업이익은 1,360억원 (-27% YoY)을 나타냈다 (국내기존점 성장률 -0.8%)."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019년 연결 순매출액은 1.4% YoY 성장하고 영업이익은 33% YoY 증가할 것으로 전망한다. ① 국내 백화점은 부진 점포 구조조정, 추가적인 비용 절감 노력으로 영업이익이 13% YoY 증가할 전망이다. 해외 백화점은 전년도 중국 법인 일회성 비용 (구조조정 비용 선반영) 영향으로 영업적자가 700억원 가량 축소될 것으로 예상된다. ② 국내 할인점 매출액은 0.5% 성장하고, 영업이익 74억원 (흑전, +244억원 YoY)을 달성할 것으로 추정했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년2월 300,000원까지 높아졌다가 2018년8월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 215,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 241,333 | 300,000 | 200,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190218 | HOLD(유지) | 215,000 | | 20181022 | HOLD(유지) | 230,000 | | 20180813 | HOLD(하향) | 210,000 | | 20180717 | BUY(유지) | 275,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190218 | KB증권 | HOLD(유지) | 215,000 | | 20190215 | DB금융투자 | BUY(유지) | 235,000 | | 20190215 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 220,000 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 250,000 |
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