신한금융투자에서 19일 코스맥스(192820)에 대해 "아쉬운 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
신한금융투자 정용진, 한상윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "4분기 실적은 매출 3,288억원(+46.8% YoY), 영업이익 101억원(+58.4%)으로 시장 기대치(143억원)를 하회했다. 매출은 미국 누월드를 제외하면 지역별로 고르게 성장했다. 국내는 매출 1,736억원(+32.2%)에 영업이익률 3.1% (+2.0%p)로 양호했다. 인건비 부담 증가와 저마진 제품(마스크) 믹스에 대한 우려가 있었으나 생산성 향상과 글로벌 수출 지속으로 수익성 개선이 가능했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "중국/미국의 매출도 상하이 +33.2%, 광저우 +55.5%, USA +44.0%로 예상 치에 부합했다. 문제는 미국 누월드가 실적이 부진했다. 매출은 196억원(- 30.2% QoQ)에 그쳤고, 대규모 적자(순이익 기준 -78억원)를 기록했다. 다만 손익에 일회성 요인이 컸다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 171,063 | 190,000 | 145,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190219 | 매수(유지) | 160,000 | | 20181108 | 매수(유지) | 180,000 | | 20181001 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180514 | 매수 | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190219 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 160,000 | | 20190218 | SK증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20190215 | 메리츠종금증권 | BUY | 165,000 | | 20190215 | 삼성증권 | BUY | 180,000 |
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