KTB투자증권에서 19일 서울옥션(063170)에 대해 "4분기 경매 물품 취소가 아쉽다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김재윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 서울옥션(063170)에 대해 "서울옥션에 대해 투자의견 BUY 유지. 다만, 목표주가는 14,000원으로 하향. 목표주가 하향은 동사 실적 전망치 하향으로 2019년 EPS 추정치를 838원→ 693원으로 조정함에 따른 것. 실적 추정치 변경은 국내외 경매 시장이 호황에 들어서고 있으며 동사의 낙찰총액도 증가 추세임이 체크되고 있으나, 이와 비례한 비용 증가와 경매물품 소싱의 어려움을 감안하여 산출"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q18 매출액은 KTB 추정치 265억원을 하회하는 164억원(YoY -4.8%), 영업이익은 KTB 추정치 63억원을 하회하는 15억원(YoY -52.0%) 기록. 이는 4분기 진행된 제 27회 홍콩경매 및 20주년 기념경매의 고가 물품(스트라다 바리우스등) 취소에 따른 예상 낙찰총액 감소에 따른 것"라고 밝혔다.
한편 "2019년 연결실적은 매출액 874억원(YoY +40.9%), 영업이익 152억원(YoY +73.7%) 전망. 동사의 2018년 낙찰총액 증가 추세와 홍콩 경매 낙찰률 증가 추세를 감안 시, 2019년 홍콩 경매 낙찰 총액은 800억원대로 올라서며 실적 성장을 견인할 것으로 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 12,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 18,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 14,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 16,000 | 18,000 | 14,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190219 | BUY | 14,000 | | 20181127 | BUY | 18,000 | | 20181113 | BUY | 18,000 | | 20181004 | BUY | 18,000 | | 20180914 | BUY | 18,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190219 | KTB투자증권 | BUY | 14,000 | | 20190201 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 18,000 |
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