삼성증권에서 19일 유한양행(000100)에 대해 "본업 매출 턴어라운드 시작, 올해 실적 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
삼성증권 서근희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 유한양행(000100)에 대해 "유한양행 연결 기준 4분기 매출액 4,142억원 (+9.8% YoY), 영업이익 77억원 (-26.5% YoY), 당기순이익 97억원 (-54.4% YoY) 기록. 컨센서스 대비 매출액은 5.5% 상회했으나, 영업이익은 17.1% 하회. ETC 2,711억원 (+6.3% YoY), OTC 284억원 (+0.5% YoY), API 포함 수출 795억원 (+28.1% yoy), 생활건강 274억원 (+9.3% YoY) 기록"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "얀센의 이중항체의약품 JNJ-61186372 (c-Met/EGFR 타깃)와의 병용 요법 국내 임상 1b상 개시. 3월 AACR (미국종양학회)에서 얀센 (Janssen), JNJ-61186372와 레이저티닙 병용 요법 전임상 결과 발표 예정. 타그리소와의 병용 요법 결과와 비교하며, 우위성 여부 판단 가능"라고 밝혔다.
한편 "유한양행 목표주가는 12M Forward EBIDTA에 제약업종 평균 EV/EBITDA 12.4배를 적용한 영업가치 1.78조원에 보유 지분가치 및 YH25448 신약 가치 1.15조원 등을 더해 산출. 2019년 자회사 실적 턴어라운드와 R&D 기대감 선반영으로 최근 주가 상승하며 밸류에이션 매력 제한적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 230,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 280,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 298,889 | 320,000 | 270,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190219 | BUY | 280,000 | | 20190108 | BUY | 280,000 | | 20181106 | BUY | 230,000 | | 20181031 | BUY | 230,000 | | 20181015 | BUY | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190219 | 삼성증권 | BUY | 280,000 | | 20190219 | KTB투자증권 | BUY | 300,000 | | 20190219 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 310,000 | | 20190219 | 하나금융투자 | BUY | 310,000 |
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