KB증권에서 21일 영원무역(111770)에 대해 "모멘텀에 대한 고민"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
KB증권 하누리, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 영원무역(111770)에 대해 "4Q18E: 매출액 4,708억원 (+4% YoY), 영업이익 239억원 (+15% YoY), 순이익 161억원 (흑전 YoY)을 기록할 것으로 예상된다. OEM 매출 (연결 조정 제외)은 달러 기준 전년동기대비 2% 성장할 것으로 판단된다. 자회사 개선이 두드러질 전망이다. Scott은 판매 호조와 비용 절감이 동반되면서 적자 폭이 줄어들 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019E: 매출액 2조 2,197억원 (+6% YoY), 영업이익 2,242억원 (+9.2% YoY), 순이익 1,567억원 (+16.7% YoY)을 예상한다. OEM은 외부 변수 호조 (달러 강세)에 따라 실적 개선이 나타날 전망이다. 방글라데시 임금 상승에 따른 원가 영향은 확인이 필요하다. 2013년 말 방글라데시 의류제조업 최저임금이 77% 인상되었다"라고 밝혔다.
한편 "주가 상승 모멘텀은 상대적으로 부족한 상황이다. 영원무역 또한 달러 강세 등으로 실적이 개선될 전망이나, ① 높은 기저로 인해 성장 폭은 상대적으로 적어 보인다. ② Scott의 강한 이익 턴어라운드는 2018년에 주효했다. ③ 방글라데시 임금 인상으로 인해 원가 상승 가능성이 있다. 1분기 실적 발표를 통해 매출총이익률 (GPM)에 미치는 영향을 확인한 뒤 대응할 필요가 있겠다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(REINITIATE) | BUY(REINITIATE) |
| 목표주가 | 48,167 | 53,000 | 42,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190221 | BUY(유지) | 42,000 | | 20181120 | BUY | 42,000 | | 20181115 | BUY(유지) | 42,000 | | 20181112 | BUY(신규) | 42,000 | | 20180424 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190221 | KB증권 | BUY(유지) | 42,000 | | 20190125 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 53,000 | | 20190117 | DB금융투자 | BUY(유지) | 52,000 | | 20190109 | 대신증권 | BUY | 47,000 |
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