KB증권에서 21일 한세실업(105630)에 대해 ""실망" 가고, "기대" 온다"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
KB증권 하누리, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한세실업(105630)에 대해 "4Q18P: 매출액 4,400억원 (+3% YoY), 영업이익 112억원 (+152% YoY), 순손실 534억원 (적전 YoY)을 기록했다. OEM 매출은 달러 기준 전년동기대비 5% 성장한 것으로 확인된다. 면화 가격 하락과 외주 가공 축소에 따라 원가율 개선이 나타난 것으로 파악된다. 순손실 기록은 영업외단에서 발생한 일회성 비용에 기인한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019E: 매출액 1조 8,363억원 (+7% YoY), 영업이익 863억원 (+124% YoY), 순이익 592억원 (흑전 YoY)을 예상한다. OEM 본업은 외부 변수 호조에 따른 매출 성장과 원가율 하락이 동반될 것으로 기대된다. 외화평가손은 상반기 중 지속 발생할 가능성이 높다 (달러 강세 시 외화부채에 대한 평가손실 발생). 한세엠케이의 경우 비용 통제를 통한 이익 개선이 나타날 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 31,000원까지 높아졌다가 2018년6월 18,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | OUTPERFORM(INITIATE) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 26,429 | 30,000 | 21,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(INITIATE)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190221 | BUY(상향) | 29,000 | | 20181120 | HOLD | 20,000 | | 20181115 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20181112 | HOLD(신규) | 20,000 | | 20180607 | HOLD(유지) | 18,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190221 | KB증권 | BUY(상향) | 29,000 | | 20190215 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 30,000 | | 20190215 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 25,000 | | 20190215 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 26,000 |
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