KB증권에서 21일 성광벤드(014620)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스 큰 폭으로 하회"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 성광벤드(014620)에 대해 "성광벤드는 2018년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 493억원 (+56.0% YoY), 영업손실 69억원 (적자축소 YoY, 영업이익률 -13.9%)을 기록했다고 공시하였다. 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업적자의 규모는 시장예상치를 크게 상회했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "통상 Fitting 수주가 EPC업체들의 수주에 1년 정도 후행한다는 점을 감안하면 해당 부문의 올해 신규수주 증가는 쉽지 않을 것으로 전망된다. 국내 EPC업체로부터의 수주감소를 해외 유통상 및 국내 정유·화학사 신증설향 물량들로 메우고 있으나, 구조적 수주증가를 위해서는 EPC업체들의 발주 증가가 필수적이라는 점에서 시황 회복에 대한 눈높이를 낮출 필요가 있다"라고 밝혔다.
한편 "신규수주 회복에 따른 수주잔고 증가와 재고자산에 대한 선제적 비용처리 및 비용절감 노력 등으로 2019년 매출액은 1,895억원으로 11.5% 증가하고, 영업이익은 27억원을 기록해 흑자전환에 성공할 전망이다. 최악의 상황을 벗어난 점은 긍정적이나회복속도가 기존 예상치를 하회한다는 점에서 여전히 보수적인 접근이 필요할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 14,000원까지 높아졌다가 2018년8월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 중립 | HOLD(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 12,000 | 12,000 | 12,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190221 | HOLD(유지) | 12,000 | | 20181214 | HOLD(유지) | 12,500 | | 20180917 | HOLD(유지) | 12,500 | | 20180813 | HOLD(유지) | 11,000 | | 20180717 | HOLD(유지) | 12,400 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190221 | KB증권 | HOLD(유지) | 12,000 |
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