KB증권에서 22일 파크시스템스(140860)에 대해 "더욱 단단해지는 장기 성장의 토대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.
KB증권 성현동, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 파크시스템스(140860)에 대해 "2018년 4분기 실적은 매출액 124억원 (-20.4% YoY, +25.7% QoQ), 영업이익 12억원 (-79.4% YoY, +32.1% QoQ, OPM 9.9%)으로 KB증권 전망 대비 부진하였다. 1) 연구용 원자현미경의 매출액 비중 증가로 전사 매출총이익률이 일시적으로 58.2%까지 하락하였고, 2) 해외 연락사무소/지사 설립 및 인력 충원, 마케팅 비용 등 판매관리비 증가로 영업이익률이 예상대비 부진하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "장기 성장을 위한 토대는 더욱 단단해진 것으로 판단한다. 1) Bruker, Oxford, Keysight 등 경쟁사의 주요 세일즈 인력들이 파크시스템스에 합류하면서 삼성전자 등 의미 있는 신규 고객사 확보가 진행되고 있고, 2) 독일과 중국, 인디아 등 중장기 성장을 위해 필수적인 지역에 판매 거점을 확보하였다. 또한, 3) 장비의 양산 적용과 직결되는 in-line 계측 관련 핵심인재를 영입하는 등 산업용 원자현미경 시장 선점을 위한 경쟁력 강화가 진행 중이다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 말 기준 수주잔고가120억원을 상회하는 것으로 추정되어 2019년에는 매 분기 흑자기조를 유지할 전망이다. 반도체 공정 미세화로 검사 수요가 꾸준히 확대되면서 기존 고객사의 repeat order (재주문)와 신규 고객사 확보가 균형 있게 나타나고 있다. 또한 Tip Scanning 방식의 스캐닝 기술 개발로 OLED, 반도체 패키징, 포토마스크 등으로 원자현미경의 적용 분야 확대가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 47,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 54,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | BUY (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 57,000 | 60,000 | 54,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY(유지) | 54,000 | | 20181105 | BUY(유지) | 54,000 | | 20181102 | BUY(유지) | 54,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 54,000 | | 20180621 | BUY(유지) | 54,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | KB증권 | BUY(유지) | 54,000 | | 20190125 | 골든브릿지투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 60,000 |
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