KB증권에서 22일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "모든 것이 좋아지고 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "한화에어로스페이스는 2018년 4분기 실적이 매출액 1조 6,473억원 (+7.2% YoY), 영업이익 572억원 (+23.5% YoY, 영업이익률 3.5%)을 기록했다고 발표했다. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스와 큰 차이가 없는 무난한 실적이었다. 방산사업의 매출증가와 한화S&C의 실적이 온기로 연결실적에 반영된 것이 매출액 증가에 기여했다. 영업이익 개선에는 한화S&C 합병효과와 한화파워시스템의 실적개선이 주효했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "한화테크윈의 4분기 영업이익이 84억원의 적자를 기록하면 흑자행진이 두 분기로 끝나자 투자자들의 우려가 커지고 있다. 하지만 4분기 실적에는 중국법인 철수비용, 신규칩 R&D 비용, 성과급 등의 각종 일회성 비용들이 반영되었다"라고 밝혔다.
한편 "방산부문에서 굵직한 수주모멘텀들이 기대되는 점도 투자포인트이다. 가장 가시권에 들어와 있는 것은 대공화기 "비호복합"의 인디아 수출 건이다. 탄약과 후속지원을 포함할 경우 총 3조원에 이를 전망이며, 한화는 지난해 10월 가격협상 대상자로 선정된 상태다. 이외에도 다수의 K9 자주포 중동 및 북아프리카 수출건과 2.2조원 규모의 피아식별장비 성능개량사업이 올해 발주 예정이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 43,000원까지 높아졌다가 2018년8월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 41,818 | 45,000 | 39,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY(유지) | 42,000 | | 20181114 | BUY(유지) | 39,000 | | 20181022 | BUY(유지) | 35,000 | | 20181005 | BUY(유지) | 32,500 | | 20180813 | BUY(유지) | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | KB증권 | BUY(유지) | 42,000 | | 20190221 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 45,000 | | 20190221 | 메리츠종금증권 | BUY | 40,000 | | 20190221 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 45,000 |
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