KB증권에서 22일 KT&G(033780)에 대해 "2019~2020년 이익 증가가 확실하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 "KT&G의 4Q18 실적은 매출액 1조 1,058억원 (+5.5% YoY)과 영업이익 2,720억원 (+22.1%YoY, 영업이익률 24.6%)을 시현했다. 영진약품, 코스모코스, 터키와 인도네시아를 비롯한 해외담배법인 등의 수익성이 크게 개선 (연결 기타부문 영업이익 4Q17 -115억원→4Q18 379억원)되었고, 이를 제외하면 KB증권 추정치와 시장 컨센서스에 부합했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "KT&G의 2019년 실적은 매출액 4조 8,978억원 (+9.4% YoY)과 영업이익 1조 3,873억원(+9.8% YoY, 영업이익률 28.3%)으로 추정된다. 수원 부지 분양 매출액 3,300억원과 영업이익1,650억원 (전년대비 +1,057억원)을 반영했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 128,769 | 143,000 | 110,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190110 | BUY(유지) | 120,000 | | 20181127 | BUY(유지) | 120,000 | | 20181105 | BUY(유지) | 120,000 | | 20181031 | BUY(유지) | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 125,000 | | 20190222 | KB증권 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190128 | 미래에셋대우 | 매수 | 135,000 | | 20190128 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 141,000 |
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