삼성증권에서 22일 삼성생명(032830)에 대해 "주주가치 제고에 대한 방향성은 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "동사는 4Q 연결지배순손실 612억원을 기록하며, YoY 적자를 지속. 이의 주요 원인은, 삼성카드/삼성증권 지분의 평가손실에 따른 일회성 손상차손 3,360억원(세후기준)의 반영에 따른 것으로, 이를 제외한 경상적 순이익은 2,750억원을 기록하며 시장 기대치에 부합"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "운용자산이익률(별도)은 일회성 부동산 매각익에 따라 YoY 120bp 개선된 3.9%를 기록하였으며, 신규투자이원 또한 대출 비중의 적극적인 확대에 따라 QoQ 10bp 증가한 3.5%로 개선세를 시현. 동분기 일회성 요인은 계열사지분 손상차손 (3,360억원), 부동산 매각익 (1,970억원), 변액보증적립 (290억원), 신계약 추가상각비 (200억원) 등"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 165,000원까지 높아졌다가 2018년8월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 109,444 | 135,000 | 100,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY | 110,000 | | 20180813 | BUY | 125,000 | | 20180514 | 매수 | 165,000 | | 20180223 | 매수 | 165,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | 삼성증권 | BUY | 110,000 | | 20190222 | 하나금융투자 | BUY | 105,000 | | 20190222 | DB금융투자 | BUY(유지) | 135,000 | | 20190222 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 110,000 |
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