NH투자증권에서 22일 KT&G(033780)에 대해 "우려를 불식시키는 19년 호실적 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
NH투자증권 조미진, 임수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "19년 연결기준 매출액 5조1,742억원(+15.6% y-y), 영업이익 1조4,547억원(+15.2% y-y) 추정. 19년은 담배 사업부의 실적 개선이 돋보일 전망. 일반 궐련담배는 전자담배출시로 인한 재고 및 매대 조정으로 전년대비 출하량이 감소했으나 18년 4분기를 기점으로 19년은 플러스 성장률을 회복할 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "18년 4분기 연결기준 매출액 1조1,058억원(+5.5% y-y), 영업이익 2,720억원(+22.1% y-y) 기록하며 어닝 서프라이즈 달성. KT&G 별도기준 내수담배(+15.0% y-y) 실적호조와 연결 해외법인 담배 판매(+27.2% y-y) 성장이 시장 컨센서스를 상회하는 호실적 달성의 주요 요인으로 판단됨. 중동영업환경 악화가 지속되며 수출은 36.4% y-y 감소"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 150,000원까지 높아졌다가 2018년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 128,571 | 143,000 | 110,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY(유지) | 135,000 | | 20190108 | BUY(유지) | 135,000 | | 20181126 | BUY(신규) | 135,000 | | 20180809 | BUY(유지) | 130,000 | | 20180709 | BUY(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | NH투자증권 | BUY(유지) | 135,000 | | 20190222 | 유안타증권 | BUY (M) | 121,000 | | 20190222 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 141,000 | | 20190222 | 삼성증권 | BUY | 130,000 |
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