현대차증권에서 22일 한국철강(104700)에 대해 "4Q18 실적 예상 부합, valuation 매력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.
현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 한국철강(104700)에 대해 "작년 4분기 매출액 2,190억원, 영업이익 105억원, 세전이익 139억원으로, 영업이익은 전년동기대비 -12%, 전분기대비 +460% 기록. 작년 4분기 국내 철근 수요는 293만톤으로, 전방산업(주택)이 부진함에 따라 전년동기대 비 -3% 감소. 철근-철스크랩 spread는 양호한 것으로 추정 "라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "전방산업인 주택분양은 2015년 51만 호를 정점으로 2018년 29만 호까지 감소한 후, 올해는 소폭 증가할 것으로 예상됨. 국내 철근 수요는 주택분양에 후행하여 작년 1,110만톤에서 올해 1,050만톤으로 5% 감소할 것으로 예상되지만 역사적으로 철근 수요가 1,000만톤을 상회하면 상당히 견조한 수준이고, 국내 철근업체들이 M/S 확대보다는 수익성에 초점을 맞추면서 올해 영업이익은 317억원으로 전년 24% 증가할 것으로 전망됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 46,000원까지 높아졌다가 2018년11월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 7,750 | 8,000 | 7,500 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY | 7,500 | | 20181116 | BUY | 7,500 | | 20180816 | BUY | 8,100 | | 20180214 | 매수 | 46,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | 현대차증권 | BUY | 7,500 | | 20181220 | 미래에셋대우 | BUY | 8,000 |
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