하나금융투자에서 22일 삼성생명(032830)에 대해 "보험손익 개선 vs. 이차익 악화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
하나금융투자 오진원, 박은규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 "4분기 연결 지배순익은 -612억원 손실을 기록하며 전년동기에 이어 적자를 지속했다. 실적 부진은 삼성카드 및 증권 보유 지분의 손상차손 세전 4,228억원이 반영된 영향이 컸다.분기 위험손해율은 전년 동기 대비 영업일수 5일 증가로 인해 10.9%p 악화된 82.6%를 기록했다. 2018년 반영된 삼성전자 지분 매각익 1조 897억원, 카드 및 증권 지분 손상차손을 제외한 경상 순익은 1.21조원으로 전년 대비 3.8% 증가했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2019년 삼성생명의 순익은 1.12조원으로 전년 대비 32.6%감소 추정된다. 1조원을 상회했던 삼성전자 지분 매각익 규모를 고려할 때 표면적인 순익의 감소는 불가피하나, 경상순익 기준으로는 유사한 수준의 실적이다. 전년도 비차익 악화요인이었던 신계약비상각비 부담의 감소와 유암종 등 1회성 손해액 증가요인 약 400억원의 해소를 고려하면 사측 가이던스와 같이 보험이익 증가는 어렵지 않을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 165,000원까지 높아졌다가 2018년8월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 105,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 111,000 | 135,000 | 100,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | BUY | 105,000 | | 20181109 | BUY | 130,000 | | 20180813 | BUY | 130,000 | | 20180711 | BUY | 148,000 | | 20180528 | 매수 | 148,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | SK증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20190222 | 현대차증권 | BUY | 125,000 | | 20190222 | 삼성증권 | BUY | 110,000 | | 20190222 | 하나금융투자 | BUY | 105,000 |
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