신한금융투자에서 22일 한화생명(088350)에 대해 "기타 보장성 상품 판매 강화 기조 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "지난 해 기타 보장성 APE 성장률 30.6%로 괄목할 만한 성장을 이뤘다. 하지만 업계 전반적으로 건강/상해 등 기타 보장성 신계약 판매 확대에 따라 실손보험금 청구가 증가하고 있다. 사차 손익이 전망이 어둡다고 판단되는 이유다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "1) 설계사 13회차 정착률이 44.4%로 1Q(41.1%) 대비 꾸준히 개선되는 추세다. 정착률 상승은 곧 유지율 개선 시그널로도 해석할 수 있다. 2) 올해 신상품라인업은 상당히 화려하다. 1월 치매보험이 출시되었으며 5월 생활/질환 보장보험, 9월 고령자 의료비 보험, 12월 헬스케어 관련 보험 등이 출시 예정이다. 3)계속보험료 유입세 지속과 기타 보장성 상품 판매 강화 기조는 중장기적으로 사차 손익 개선과 신계약가치 증대로 이어질 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 8,500원까지 높아졌다가 2018년11월 5,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD (DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 5,288 | 6,100 | 5,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD (DOWNGRADE)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190222 | 매수(유지) | 5,000 | | 20181109 | BUY(유지) | 5,600 | | 20180813 | 매수(유지) | 7,500 | | 20180803 | 매수(유지) | 7,500 | | 20180516 | 매수(유지) | 8,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190222 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 5,000 | | 20190222 | SK증권 | 매수(유지) | 5,300 | | 20190222 | 현대차증권 | BUY | 6,100 | | 20190222 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 5,000 |
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