유진투자증권에서 25일 한국전력(015760)에 대해 "이제는 제도개편 기대감을"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "매출액은 15.2조원(-2.4%yoy), 영업손실 7,885억원(적전yoy), 당기순손실 7,189억원으로 영업이익 기준 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 기록했다. 4분기 원전 가동률 회복(+8%p yoy)에도 3분기 급등했던 국제유가의 영향으로 원가부담이 불가피했다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "매출액은 16.4조원(+4.3%yoy), 영업이익 5,355억원(흑전yoy), 순이익 2,678억원(흑전yoy)으로 전망한다. 한수원 정비 일정 기준 원전 가동률 80%를 적용한 결과이다. 작년 4분기에 급락한 유가와 석탄 단가가 일부 적용되며 연료비는 전년대비 1.6% 감소한 5.4조원,전력구입비는 3.2% 감소한 4.7조원으로 예상한다. 별도 기준 순이익도 흑자 전환해 배당에대한 기대감이 부각될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "하향 조정되던 국제유가가 OPEC 생산감축으로 반등함에 따라 이를 반영해2019년 영업이익을 기존 추정 3.2조원에서 2.4조원으로 수정한다. 연간 실적에 대한 기대는 기존보다 낮아졌으나, BPS 변화가 크지 않아 목표주가를 유지한다. 또한 기저효과로 인한 턴어라운드와 윤곽을 드러낼 제도개편에 대한 기대감은 여전히 유효하다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 30,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 47,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 42,000 | 47,000 | 34,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190225 | BUY(유지) | 47,000 | | 20190111 | BUY(유지) | 47,000 | | 20181205 | BUY(유지) | 38,000 | | 20181130 | BUY(유지) | 38,000 | | 20181114 | BUY(유지) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190225 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 47,000 | | 20190225 | KB증권 | HOLD(유지) | 39,000 | | 20190212 | 현대차증권 | BUY | 44,000 | | 20190201 | KTB투자증권 | BUY | 43,000 |
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