SK증권에서 25일 현대해상(001450)에 대해 "경쟁적 성장보다는 관리가 예상되는 2019 년 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 현대해상(001450)에 대해 "현대해상의 4Q18 당기순이익은 16 억원 (-98% YoY, -98% QoQ)으로 SK 증권 추정치 280억원 및 시장 전망치 373 억원을 대폭 하회. 당사 추정보다 1.5%p 높게 나타난장기 손해율이 예상 하회의 원인으로 판단"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "현대해상은 2019 년 장기 인보험 신계약의 성장보다는 사차익 개선 및 계속보험료 관리등 수익성 중심의 전략을 실행할 계획. 비급여 의료비의 지속 증가로 실손 손해율이 악화되면서 동사의 장기 위험손해율은 2018 년 89.6% (+2.7%p YoY)로 상승. 타 손보사와는 다른 방향성을 나타낸 만큼 비용 지출을 수반한 경쟁보다는 손해율 관리가 필요한시기였으며, 옳은 전략을 택한 것으로 판단됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 53,000원까지 높아졌다가 2018년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 49,989 | 53,000 | 45,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190225 | 매수(유지) | 48,000 | | 20190128 | 매수(유지) | 48,000 | | 20181112 | 매수(유지) | 51,000 | | 20180712 | 매수 | 45,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 46,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190225 | SK증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20190225 | 삼성증권 | HOLD | 45,000 | | 20190225 | 하나금융투자 | BUY | 52,000 | | 20190225 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 50,000 |
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