교보증권에서 25일 삼성화재(000810)에 대해 "적극적인 주주환원 정책에 목표주가 상향 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.
교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "삼성화재의 2018년 4분기 당기순이익은 1,543억원으로 전년동기대비 흑자전환했고, 전분기에 비해서는 34.9% 감소, 교보증권 예상을 80.5% 큰 폭 상회. 당기순이익이 전년동기대비 흑자전환한 이유는 일반 및 장기손해율 하락으로 보험영업이익이 개선되었고, 투자영업이익 증가에 기인. 2018년 4분기 전체손해율은 84.8%로 전년동기 및 전분기대비 각각 3.3%p, 0.1%p 개선"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "2018년 연간 수익은 1조571억원으로 전년대비 10.5% 증가, 교보증권 예상을 7.0% 상회. 이익 개선은 분기실적과 마찬가지로 투자영업이익 증가와 손해율 개선에 따른 보험영업이익 증가에 기인. 2018년 12월말 기준 삼성화재의 RBC비율은 338.4%로 전년대비 10.3%p 증가"라고 밝혔다.
한편 "1)이번실적 발표 때 제시한 중기배당정책(향후 3년간 배당성향 50% 단계적 확대,2018년 45.7%)으로 향후 배당수익률 상승 기대, 2) 최근 자동차보험료 인상및 실손의료비 갱신 효과, 그리고 안정적인 사업비 관리를 바탕으로 2019년실적개선 전망, 3) 경쟁사대비 높은 RBC 비율로 자본활용도 증가도 기대할 수 있음. 2019년 2월 22일 기준 삼성화재의 배당수익률은 3.9% 수준"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | BUY (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 354,643 | 370,000 | 333,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 333,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190225 | BUY | 370,000 | | 20181116 | BUY | 330,000 | | 20180918 | BUY | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190225 | 교보증권 | BUY | 370,000 | | 20190221 | 메리츠종금증권 | BUY | 370,000 | | 20190221 | SK증권 | 매수(유지) | 350,000 | | 20190221 | NH투자증권 | BUY (유지) | 345,000 |
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