삼성증권에서 27일 팬오션(028670)에 대해 "지연되는 업사이클 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,900원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 팬오션(028670)에 대해 "4Q18 매출액이 전년 동기 대비9.3% 성장한 6,525억원, 영업이익은 1.5% 감소한 523억원을 (이익률 8.0%) 기록하여대체로 시장 기대치에 부합. 4Q 평균 BDI가 1,365 포인트를 기록하며 다소 부진 (-9% q-q) 했던 점을 감안하면 양호한 실적으로 판단"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "통상 3월부터 restocking 수요 유입에 따라 BDI지수가 개선되는 구간이나, Vale사의 댐 붕괴 사고의 여파가 단기간에 해소되기 어려운 상황이며, 최근 호주산 석탄이 중국 주요 항구에서 통관 차질을 빚고 있어 전체 건화물 수요에 대한 불확실성 상존"라고 밝혔다.
한편 "1Q19부터 2021년 말까지 총 12척의 추가 CVC 계약 선박이 투입될 예정임에 따라 동사의 이익 하방 경직성이 제고될 것으로 판단. 한편, 벌크 사선의 BEP가 BDI 1,071 포인트 수준으로 글로벌peer 평균 1,500 포인트 대비 낮은 것으로 추정 됨에 따라 하반기 IMO 규제 도입을 앞두고 본격적인 BDI 개선에 따른 수익성 개선이 기대 됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 7,200원까지 높아졌다가 2018년7월 6,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,900원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 6,000 | 7,000 | 5,500 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190227 | BUY | 5,900 | | 20190111 | BUY | 6,200 | | 20181114 | BUY | 6,200 | | 20181010 | BUY | 6,200 | | 20180816 | BUY | 6,200 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190227 | 삼성증권 | BUY | 5,900 | | 20190227 | SK증권 | 매수(유지) | 6,000 | | 20190227 | NH투자증권 | BUY(유지) | 5,700 | | 20190227 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 7,000 |
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