이베스트투자증권에서 28일 카페24(042000)에 대해 "4Q18 Review"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 카페24(042000)에 대해 "카페24의 K-IFRS 연결기준 4Q18 매출액은 전년동기대비 11.2% 증가한 498억원, 영업이익은 전년동기대비 53.9% 증가한 52억원을 기록. 2018년 4분기 국내 거래액은 전년동기대비 20.7% 증가한 2조 2,601억원을 기록해 당사 추정치에 대체로 부합했으나, 상품 매출액은 당사 추정치를 하회한 53억원을 기록"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "카페24는 지난 해 10월 일본 전자상거래 플랫폼을 공식 런칭하고, 쇼핑몰 사업자 확보를 위한 작업에 돌입. 일본 인터넷 쇼핑 시장은 매년 성장을 지속하고 있고 온라인 침투율 또한 2010년 2.84%에서 2017년 5.79%까지 상승. 한국에서의 성공 노하우를 바탕으로 사업 확대 기간을 단축 가능하다고 판단하며, 쇼핑몰 솔루션 서비스와 더불어 결제, 배송, 광고 등 일본 현지 제휴사와의 협업으로 사업 확장성에 대한 기대 유효판단"라고 밝혔다.
한편 "브랜드 파편화 진행에 따른 유통 채널 구축 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망. 최근 대형 유통업체 및 온라인 유통업체들의 이커머스 경쟁이 심화되고 있으나, 동사가 바탕으로 하고 있는 셀러들은 가격 경쟁을 하지 않아도 확고한 트래픽을 가지고 있다 판단"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD (D) |
| 목표주가 | 152,750 | 175,000 | 140,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190228 | BUY(MAINTAIN) | 175,000 | | 20190116 | BUY(MAINTAIN) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190228 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 175,000 | | 20190228 | 유안타증권 | HOLD (D) | 140,000 | | 20190228 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20190228 | 미래에셋대우 | 매수 | 156,000 |
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