하나금융투자에서 4일 한국가스공사(036460)에 대해 "그래도 배당성향은 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한국가스공사(036460)에 대해 "국내이익은 총괄원가 배분비율이 전년대비 소폭 하락했지만 운전자본 정산에 따른 일회성 이익으로 개선되었다.해외사업은 시차 영향으로 견조한 실적을 기록했으나 올해2분기부터 유가하락에 따른 성장둔화가 불가피하다. 일회성비용 발생으로 별도 순이익은 기대치 하회했지만 배당성향상향에 유의미한 배당이 가능했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액은 7.6조원을 기록하며 전년대비 16.2% 증가했다. 가스판매실적은 전년대비 2.4% 소폭 증가했지만 원료비용 상승이 판매단가에 전가되었기 때문이다. 영업이익은4,703억원으로 전년대비 3.9% 증가했다. 국내이익은 5.9%증가했지만 해외이익은 호주 GLNG를 제외한 대부분 전년대비 감소했다"라고 밝혔다.
한편 "비록 2018년 대비 증익 모멘텀은 감소하지만 2019년에도순이익 개선에 따른 자본구성비 변화가 별도사업 증익으로이어질 수 있다. 최근 국고채 금리 약세로 2020년 적정투자보수 하락에 일부 우려가 존재하나 2020년에는 감가상각비감소로 2019년 대비 1,000억원 이상 개선될 전망이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 74,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 68,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 71,500 | 76,000 | 68,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | BUY | 68,000 | | 20190123 | BUY | 74,000 | | 20181114 | BUY | 74,000 | | 20181109 | BUY | 74,000 | | 20181108 | BUY | 74,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 하나금융투자 | BUY | 68,000 | | 20190128 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 69,000 | | 20190118 | 미래에셋대우 | 매수 | 73,000 | | 20190114 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 76,000 |
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