NH투자증권에서 4일 매일유업(267980)에 대해 "미래를 생각하는 기업"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
NH투자증권 조미진, 임수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 매일유업(267980)에 대해 "고수익 제품으로의 포트폴리오확대 및 뛰어난 브랜드력과 견조한 실적 흐름이 긍정적. 백색시유와 국내조제분유 시장 영업환경에 대한 디스카운트를 적용하더라도, 안정적인 실적 흐름을 보이고 있어 현재 주가 수준에서는 밸류에이션 매력이 충분하다고 판단됨. 향후 신규 품목 및 채널에서의 성장 모멘텀 확대 시 추가적인 실적 개선 및 밸류에이션 리레이팅 가능"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사는 온라인 채널을 적극 활용하여 성장을 이어나갈 전망. 특히, 중국 조제분유는 육아 커뮤니티 및 SNS상에서의 마케팅과 직구 채널을 통해 추가성장 동력을 확보할 전망. 19년 중국 분유 수출액은 보수적으로 전년대비20% 이상 증가할 것으로 추정. 주스와 상하목장 멸균 우유도 고성장 중인온라인 채널의 효과를 볼 것으로 기대"라고 밝혔다.
한편 "4분기 별도기준 매출액 3,288억원(+0.7% y-y), 영업이익 200억원(+23.3% y-y) 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적 달성 전망. 상하목장,컵커피, 발효유 부문에서 수익성 개선이 나타나고, 곡물음료(매일두유, 아몬드 브리즈), 주스 등 신규 제품들이 매출액 증가에 기여했을 것으로 예상. 중국향 조제분유 수출액은 25.0%y-y 증가했을 것으로 추정"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 101,400 | 110,000 | 95,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | BUY(유지) | 95,000 | | 20190108 | BUY(유지) | 95,000 | | 20181126 | BUY(신규) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | NH투자증권 | BUY(유지) | 95,000 | | 20190110 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20190109 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 110,000 | | 20181221 | 대신증권 | BUY(유지) | 100,000 |
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