하나금융투자에서 4일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "자회사의 증설, 주마가편(走馬加鞭)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "SK머티리얼즈의 자회사(지분율 100%) SK에어가스가 증설을 결정했다. 시설투자 금액 3,201억원은 모회사 SK머티리얼즈의 2019년 EBITDA 3,367억원 수준에 가깝다. 시설투자 목적은 캡티브 고객사로 반도체 공정용 질소가스, CleanDry Air(오염물질 제거된 압축공기) 등을 공급하려는 것이다. 증설 완료 시기는 2020년 2분기이다. 매출 시작 시기는2020년 4분기로 예상된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "SK에어가스 매출은 2019년 1,646억원, 2020년 1,849억원으로 전망된다.(참고: 표 3) 이번에 발표된 증설은 SK에어가스가 2021년부터 2,000억원 이상 매출을 달성할 가시성을 높여준다. SK에어가스 및 SK머티리얼즈의 실적 성장에 주마가편(走馬加鞭)격이다"라고 밝혔다.
한편 "SK머티리얼즈의 원재료(HF, Hydrofluoric acid, 무수불산)현물가격이 12월 중순부터 2월까지 하락세를 지속하고 있다. 하락 중인 현물가격은 2분기 수입가격에 영향을 줄 것으로 전망된다. 수입가격이 낮아지고, 제품가격이 안정적으로유지된다면 스프레드(마진) 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 213,556 | 250,000 | 178,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 178,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | BUY | 230,000 | | 20190131 | BUY | 230,000 | | 20181211 | BUY | 230,000 | | 20181122 | BUY | 230,000 | | 20181018 | BUY | 230,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 하나금융투자 | BUY | 230,000 | | 20190227 | BNK투자증권 | 매수 | 200,000 | | 20190227 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 178,000 | | 20190211 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 230,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
