미래에셋대우에서 4일 인바디(041830)에 대해 "아쉬운 실적 vs. 밸류에이션 매력 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,500원을 내놓았다.
미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 인바디(041830)에 대해 "동사의 4Q18 매출액은 276억원(2.6%)으로 시장 기대치와 유사했다. 의료기기(17.3% YoY)의 성장세가 좋았으나 전문가용 인바디(SW포함, 5.8% YoY)와 가정용 인바디(-19.3% YoY)가 부진했다. 영업이익은 53억원(-30.7% YoY, OPM 19.1%)으로 시장기대치를 크게 하회하였다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 " 동사는 이미 매출의 80%가 해외에서 발생하고 있으나, 여전히 지역별시장 침투율은 5~30%에 불과하다. 법인화에 성공한 지역(미국, 중국, 일본)은 매년 고성장(약 20%)를 거듭하고 있다. 현재 법인화가 진행되고 있는 유럽과 아시아 지역에서도 3대 법인 지역 수준의 성장 스토리가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "경쟁심화로 마진이 좋았던 중국법인의 부진과 신제품 출시 지연이 아쉽지만, 동사의 성장 스토리와 실적 모멘텀이 훼손된 것은 아니다. 실적개선 본격화는 상반기보다 국내 신제품 출시효과와 혈압계의 유럽시장 침투가 기대되는 하반기에 진행될 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 58,000원까지 높아졌다가 2018년11월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 29,750 | 31,000 | 28,500 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 28,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | 매수 | 28,500 | | 20181115 | 매수 | 30,000 | | 20181011 | 매수 | 37,000 | | 20180813 | 매수 | 37,000 | | 20180711 | 매수 | 43,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 미래에셋대우 | 매수 | 28,500 | | 20190125 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 31,000 |
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