신한금융투자에서 4일 호텔신라(008770)에 대해 "1분기 면세 매출 기대치 상향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 호텔신라(008770)에 대해 "2월 국내 면세점의 외국인 매출액(대부분 보따리상) 성장률은 +25%~+28%YoY으로 추정된다. 1월 성장률(+13.1%)을 크게 넘어서는 수준이다. 상위 3사(롯데, 신라, 신세계)의 2월 시내점 매출액 성장률도 +25%~+35% YoY로 기대 수준을 상향한다(기존 추정 성장률은 +15%~+25% YoY)"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "1Q19 연결 매출액은 1.2조원(+7.0% YoY), 영업이익은 514억원(+16.3%YoY)으로 상향한다. 당사의 기존 추정치 455억원 및 시장 컨센서스 456억원을 넘어설 전망이다. 서울 강북권 3사(롯데, 신라, 신세계)의 경쟁은 2월까지도없었다. 당사 추정보다 이익률이 높을 수 있다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 95,000원까지 내려갔다가 160,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 110,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD (D) |
| 목표주가 | 99,615 | 120,000 | 80,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | 매수(유지) | 110,000 | | 20190219 | 매수(유지) | 100,000 | | 20190128 | 매수(유지) | 100,000 | | 20190107 | 매수 (유지) | 95,000 | | 20181122 | 매수(유지) | 108,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 110,000 | | 20190129 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 108,000 | | 20190129 | 현대차증권 | BUY | 91,000 | | 20190128 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 95,000 |
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