신한금융투자에서 4일 제일기획(030000)에 대해 "지속되는 호실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 제일기획(030000)에 대해 "1Q19 연결 매출총이익은 2,512억원(+6.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익은303억원(+16.4%)을 전망한다. 컨센서스(292억원)를 상회하는 호실적이 기대된다. 본사 매출총이익은 2.8% 증가한 599억원이 예상된다. S10을 앞세운 계열향 물량 증가 덕분에 외형 성장이 지속될 전망이다. 해외 매출총이익은 8.0%증가한 1,913억원이 기대된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "대형 광고주들의 마케팅 전략 변화가 활발하다. 기존 매체에 쓰이던 광고비는디지털(온라인과 모바일)과 BTL(프로모션을 포함한 소비자 접점 마케팅)에 집중되고 있다. 디지털 내에서의 변화도 활발하다. 기존 대형 플랫폼에서의 광고비 집행보다는 전자상거래 기능을 탑재한 자체 플랫폼 강화에 집중하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "목표주가를 29,000원으로 4% 상향한다. 12개월 선행 EPS(주당순이익)에 적용하는 배수를 기존 21배에서 22배(지난 3년 평균의 상단)로 상향 조정했다. 1) 견조한 이익 증가세(19년 영업이익 12.9% YoY 증가), 2) 해외 전 지역의 고른 성장, 3) 60%에 달하는 배당성향을 근거로 매수 관점을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 28,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 29,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 27,700 | 30,000 | 25,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | 매수(유지) | 29,000 | | 20190207 | 매수(유지) | 28,000 | | 20190102 | 매수(유지) | 28,000 | | 20181203 | 매수 (유지) | 28,000 | | 20181122 | 매수(유지) | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 29,000 | | 20190211 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 30,000 | | 20190207 | 현대차증권 | BUY | 27,000 | | 20190201 | 대신증권 | BUY | 29,000 |
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