[ET투자뉴스]GS_거래비중 기관 43.59%, 외국인 48.03%

위험대비수익률 0.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.31% 하락하면서 52,900원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 0.95% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 금융업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
미래에셋대우	1.4%	4.3%	3.0
삼성카드	1.4%	-0.3%	-0.2
한미사이언스	1.3%	11.8%	9.0
DB손해보험	1.1%	5.7%	5.2
GS	1.0%	1.0%	0.9
코스피	0.7%	1.0%	1.4
금융업	0.5%	1.2%	2.4

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.43% 하락하고 있다.

DB손해보험	72,100원 ▼400(-0.55%)	삼성카드	33,550원 ▼500(-1.47%)
한미사이언스	82,600원 ▲1300(+1.60%)	미래에셋대우	7,720원 ▲160(+2.12%)

증권사 목표주가 67,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 67,500원이다. 현재 주가는 52,900원으로 14,600원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 2019년 민자발전 증설을 통한 성장 전망, 4분기 매출액은 4조 3,319억원으로 전년동기대비 7.8% 증가하였으나, 영업이익은 4,138억원으로 21.3% 감소하였다. GS칼텍스 실적부진과 GS EPS 발전설비 정기보수 비용으로 인해 컨센서스 (Fnguide 1/15기준 영업이익 5,117억원)를 하회하였다. 4분기 GS칼텍스의 매출액은 9조 7,058억원으로 전년동기대비 13.5% 증가하였으나, 영업이익은 -2,670억원으로 적자전환 하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주 에널리스트가 " 주가 재평가 기대, GS칼텍스의 적자에도 불구하고 모회사인 GS가 순이익 기준 흑자를 기록한 이유는 일회성 이익 때문이다. 도시가스 자회사 매각으로 2,000억원이 넘는 중단사업 이익이 발생했다. 참고로 GS의 경우 순이익이 영업이익보다 중요하다.UAE 원유 생산 법인(2018년 영업이익 1.0조원 vs. 순이익 590억원, 연결 대상)의 회계 처리 문제로 영업이익이 왜곡되어 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.9%로 업종평균 상회. PER은 5.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	DB손해보험	삼성카드	한미사이언스	미래에셋대우
ROE	9.0	-	-	4.7	-
PER	5.4	-	-	166.9	-
PBR	0.5	-	-	7.9	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월26일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 61,334주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 67,708주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 128,134주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.59%, 외국인 48.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 43.59%를 보였으며 개인은 19.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.68%로 가장 높았고, 기관이 36.31%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 52,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,200원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 53,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 53,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 53,500원대의 저항가능성과 52,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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