키움증권에서 4일 현대백화점(069960)에 대해 "면세점이라는 아직 작은 씨앗"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.
키움증권 박상준, 이범근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(INITIATE)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "가계 구매력과 부동산 자산 효과 측면에서 19년도 백화점 업황은 18년 대비 다소 둔화가 불가피하다(SSG +2% 전망). 동사는 20년도에 아울렛 출점을 준비하고 있기 때문에, 점포 출점에 따른 매출 및 이익의 성장은 21년도부터 기대할 수 있을 것이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사의 총매출에서 면세점 비중은 아직 6% 수준에 불과하다. 본업인 백화점의 실적 개선 없이는 전사 실적이개선되기는 아직 어려운 구조이다. 18년 11월에 오픈한무역센터 면세점도 초기 알선수수료 지급과 점포 정상화기간을 감안한다면, 19년에 -550억원 내외의 영업적자가 불가피하다"라고 밝혔다.
한편 "백화점 업황 개선은 제한적이지만, 한국 면세점 시장 수요는 우려 보다 견조한 편이다.면세점이 전사 매출에서 차지하는 비중은 아직 작지만,점차 비중이 확대되고, 20년부터는 수익성 개선도 가능할 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 121,286 | 130,000 | 108,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(INITIATE)'의견 및 목표주가 108,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | OUTPERFORM(INITIATE) | 108,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 키움증권 | OUTPERFORM(INITIATE) | 108,000 | | 20190222 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 | | 20190211 | 현대차증권 | BUY | 110,000 | | 20190211 | KTB투자증권 | BUY | 130,000 |
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