대신증권에서 4일 현대로템(064350)에 대해 "북미회담 쇼크 반영, 본업은 올해부터 회복"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 현대로템(064350)에 대해 "당사 뷰는 1) [실패하는 정상회담은 없다]는 외교 정설을 깨트린 의외의 결과, 2) 대 북제재 완화 / 비핵화 합의로 가는 긴 여정은 여전히 현재 진행형, 3) 한국 금융시장에 충격은 제한적이지만 KOSPI의 단기 조정 빌미 제공, 4) 북한 관련주의 단기 변동성 확대 는 불가피하나 추격매도는 자제"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "4Q18 실적은 영업이익 -2,129억원(적자전환 yoy, 컨센서스 95억원)으로 어닝쇼크. 1) 플랜트부문 해외EPC 충당금, 2)매출 감소 영향, 3) 신흥국 통화가치 하락 등이 반영"라고 밝혔다.
한편 "- 2018년 철도부문 수주잔고는 6조 6,470억원(+18.2% yoy)으로 매출액 대비 5~6년치 일감 확보. 2019년과 2020년 철도부문 매출액 성장률은 각각 20.5%, 22.5% 성장할 것 으로 기대. 4Q18 대규모 충당금 반영으로 기저와 올해 비용 부담이 낮은 상황"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 34,000원이 고점으로, 반대로 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 27,617 | 31,200 | 22,500 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,500원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | MARKETPERFORM | 25,000 | | 20190207 | BUY | 34,000 | | 20190130 | MARKETPERFORM | 27,500 | | 20190125 | MARKETPERFORM | 27,500 | | 20190110 | BUY | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 25,000 | | 20190131 | BNK투자증권 | 매수 | 31,000 | | 20190125 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 31,200 | | 20190125 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 28,000 |
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