대신증권에서 4일 CJ제일제당(097950)에 대해 "어차피 가공식품은 제당"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
대신증권 한유정, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당은 2018년부터 2021년 까지 국내 최대 식품 기지 증설 중. 2025년 목표 매출액은 1.2조원. 가공 식품 내 전례 없는 공격적 증설로 가공 식품 시장 전반 공급 과잉 우려가 대두될 수 있으나, CJ제일제당은 즉석밥 300억 시장을 4,900억 시장으로 키운 공신으로 우려만 앞세울 이유는 없음"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "바이오 역시 중국 CAPA 증설에 따른 판가 약세는 기존 전망에서 크게 어긋나지않는 수준. 향후 1) 시장 성장 수혜 및 MS 확대에 따른 판매량 증가, 2) 수율 개선, 호환 생산 등을 통한 원가 절감 노력 및 가격 변동성 높은 제품 판매 대응, 3)알지닌, 시트룰린, 히스티딘 등 신규 아미노산의 이익 기여로 감익이 아니라면 굳이 바이오 사업부를 할인할 이유도 없다고 판단"라고 밝혔다.
한편 "2019년 CJ대한통운, 슈완스컴퍼니를 제외한 연결 매출액 10조 8,278억원 (+5.4% yoy), 영업이익 6,557억원(+6.2% yoy) 전망. 1) 2019년 2월 말 단행된 가공식품 가격 인상 효과는 3Q19부터 본격화, 2) 2Q19 슈완스컴퍼니 연결 실적 반영 예상, 3) 3Q18부터 스프레드가 축소되었던 제분의 하반기 가격 인상 가능 성 등으로 상저하고 흐름 예상"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | BUY (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 444,615 | 510,000 | 400,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190304 | BUY | 400,000 | | 20190215 | BUY | 400,000 | | 20181128 | BUY | 400,000 | | 20181116 | BUY | 400,000 | | 20181109 | BUY | 400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190304 | 대신증권 | BUY | 400,000 | | 20190228 | KB증권 | BUY(유지) | 425,000 | | 20190227 | 하나금융투자 | BUY | 440,000 | | 20190226 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 410,000 |
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