신한금융투자에서 5일 JB금융지주(175330)에 대해 "적극적인 주주환원 기조 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "호남지역에서의 압도적인 영업기반을 바탕으로 지난 수년간 자본 비율에 영향을 적게 주는 집단 중도금 대출을 서울/수도권 등에서 확대했다. 이러한 집단중도금 대출 만기가 더 높은 금리의 주택담보대출 등으로 전환되어 올해 연결NIM은 약 +11bp YoY 증가할 전망이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "시스템 리스크 발생이 없는 한 대손율은 전년과 유사한 46~49bp 이내로 안정적일 전망이다. 광주은행이 100% 자회사로 편입되는 효과까지 감안하여 올해지배주주 순이익은 3,150억원(+29.6% YoY)으로 이익 성장률은 업종 내 압도적이다. 2015년부터 매년 20%가 넘는 순이익 증가를 기록 중이다"라고 밝혔다.
한편 "투자 포인트는 1) NIM과 이익 증가율(+29.6 YoY)이 업종 내 최고 수준, 2)5.4%의 배당 수익률과 중간배당 가능 구조, 3) PBR 0.38배(ROE 10.8%), 4) 타행 대비 낮은 외국인 지분율, 5) 정부의 호남경제 활성화 정책 등을 꼽을 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년7월 8,400원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 7,800원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 7,650 | 8,500 | 6,400 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,400원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190305 | 매수(유지) | 7,800 | | 20190130 | 매수(유지) | 7,800 | | 20181109 | BUY | 8,400 | | 20181105 | 매수(유지) | 8,400 | | 20180716 | 매수(유지) | 8,400 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190305 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 7,800 | | 20190130 | 미래에셋대우 | 매수 | 8,000 | | 20190130 | 메리츠종금증권 | BUY | 7,500 | | 20190130 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 7,600 |
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