IBK투자증권에서 5일 롯데케미칼(011170)에 대해 "ECC설비 가동으로 낮아진 원료 부담"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 함형도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "롯데케미칼의 2019년 매출액 15조 6035억원(-5.9% yoy), 영업이익 1조8205억원(-7.5% yoy, 영업이익률 11.7%)를 전망한다. 작년 말 유가 급락에 따른 나프타가격 하락으로 원재료 레깅현상이 발생하여 실적이 훼손되었다. 4Q18 실적을 저점으로 올해는 우상향하는 모습을 보일 전망이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "미국 ECC설비가 1분기부터 가동함에 따라 동사의 수익 안정성이 향상될 전망이다. 기존 NCC설비의 피드스탁인 나프타는 원유정제과정에서나오는 제품으로서 가격이 유가와 연동된다. 반면 ECC설비는 에탄을 피드스탁으로 사용해 원료가격 변동성이 상대적으로 낮다"라고 밝혔다.
한편 "글로벌경기 둔화에 따른 수요 감소와 국제유가 급락으로 인해 올해 실적은 전년대비 감소할 전망이다. 다만 ECC설비 가동과 공장 증설로 인한 성장모멘텀 부여로 직전 불황국면에서 회복기로 넘어가는 2013~2015년 평균 PBR을 적용했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | M.PERFORM |
| 목표주가 | 370,313 | 450,000 | 300,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190305 | 매수(신규) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190305 | IBK투자증권 | 매수(신규) | 450,000 | | 20190226 | KTB투자증권 | BUY | 420,000 | | 20190226 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 385,000 | | 20190218 | 유안타증권 | BUY (UP) | 400,000 |
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