[ET투자뉴스]지어소프트_주요 투자주체는 개인투자자

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 6일 오전 9시50분 현재 전일대비 5.94% 오른 4,190원을 기록하고 있는 지어소프트는 지난 1개월간 23.6% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지어소프트의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지어소프트의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 소프트웨어업종의 위험대비수익률인 4.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지어소프트가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
지어소프트	4.4%	23.6%	5.3
SGA솔루션즈	3.4%	16.4%	4.8
네오디안테크놀로지	2.6%	-5.4%	-2.0
지니언스	2.1%	7.9%	3.7
엔지스테크널러지	2.0%	-17.8%	-8.8
코스닥	0.9%	4.6%	5.1
소프트웨어	1.0%	4.3%	4.3

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 소프트웨어업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

네오디안테크놀로지	1,585원 ▼10(-0.63%)	지니언스	5,750원 ▼50(-0.86%)
SGA솔루션즈	1,850원 ▲75(+4.23%)	엔지스테크널러지	6,010원 ▲50(+0.84%)

증권사 목표주가 4,800원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지어소프트의 평균 목표주가는 4,800원이다. 현재 주가는 4,190원으로 610원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 이정기, 안주원, 이정원, 정민구 에널리스트가 " 자회사 사업 순항 중, 보유 지분가치도 동반 상승!, 보유 장부가액 대비 재평가 여지가 큰 비상장 자회사 오아시스의 지분가치는 Fair Value 평가를 적용하였다. 유기농 프리미엄 식품 시장이 고성장함에 따라 공급자 네트워크 경쟁력을 갖춘 오아시스의 직접적인 수혜가 예상된다. 이에 따라 지분가치또한 지속적으로 상승할 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 4,800원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.36%로 업종평균 하회. PER은 34.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.9로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지어소프트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	지어소프트	네오디안테크놀로지	SGA솔루션즈	엔지스테크널러지	지니언스
ROE	17.0	-30.0	-	-3.6	9.2
PER	34.7	-	-	-	19.8
PBR	5.9	2.2	-	6.7	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 20,422주를 사들인 반면 기관은 7,525주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 19,417주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 37,049주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 49,631주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.59%로 적정수준 최근 한달간 지어소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.79%를 보였으며 기관은 1.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.88%로 가장 높았고, 외국인이 13.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 3,345원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 3,345원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,345원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,180원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,345원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,345원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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