[ET투자뉴스]CJ대한통운_상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 19일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.91% 하락하면서 180,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 0.56% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제주항공	2.4%	19.0%	7.9
현대글로비스	2.0%	-8.0%	-3.9
대한항공	1.5%	-7.6%	-5.0
팬오션	1.3%	0.8%	0.6
CJ대한통운	1.3%	0.6%	0.4
코스피	0.6%	-0.9%	-1.5
운수창고업	0.9%	-3.1%	-3.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.89% 하락하고 있다.

현대글로비스	127,000원 ▼500(-0.39%)	팬오션	4,315원 ▲10(+0.23%)
제주항공	39,850원 ▲450(+1.14%)	대한항공	33,450원 ▼900(-2.62%)

증권사 목표주가 230,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 230,000원이다. 현재 주가는 180,000원으로 50,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 19년 화두는 수익성, 3Q18 이후 시행된 택배 제값 받기는 순조롭게 진행 중이다. 1월말 기준 단일 판가 비율은 기존 50%대에서 3~40%대로 감소했다. ITS(Intelligent Terminal System)를 통해 크기 분류가 제대로 안된 택배들의 송장을 재부착하는 작업과 재계약 등의 효과로 동사 택배 부문의 ASP는 3Q18 이후 반등에 성공했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

3월14일에 CJ대한통운 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조5152.0억	874.0억	51.0억
직전분기 대비	4.0% 증가	65.3% 증가	1.2% 감소
전년동기 대비	30.0% 증가	45.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 수준.PER은 60.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	제주항공	팬오션	현대글로비스
ROE	2.3	6.5	24.2	5.6	13.2
PER	60.2	13.8	10.3	15.0	8.9
PBR	1.4	0.9	2.5	0.8	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 20일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 20일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 395,674주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 302,088주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 55,552주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.97%, 외국인 51.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.97%를 보였으며 개인은 16.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.07%로 가장 높았고, 기관이 31.77%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

주요 매물구간인 168,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 168,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 168,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월15일 :씨제이대한통운(주) 감사보고서 제출


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